【《財(cái)經(jīng)》記者 王真】6月9日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)發(fā)布了一項(xiàng)聲明，首次對(duì)投資通過(guò)反向收購(gòu)(RTO)上市的公司發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示。
SEC投資者教育辦公室的總監(jiān)Lori Schock表示：“投資者應(yīng)該對(duì)投資反向收購(gòu)的公司保持警惕。投資者應(yīng)該徹底地研究公司，包括所獲信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性?！?/p>
SEC稱，美國(guó)的監(jiān)管者和交易所已經(jīng)停盤(pán)了諸多通過(guò)反向收購(gòu)在美國(guó)上市的公司，因?yàn)檫@些公司未能提供準(zhǔn)確的信息披露。SEC還表示，相比首次公開(kāi)募集(IPO)，反向收購(gòu)已經(jīng)被當(dāng)成是一種迅速而便宜的登錄資本市場(chǎng)的方式。
反向收購(gòu)，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，就是一家私人公司通過(guò)收購(gòu)一家已上市公司足夠數(shù)量的股票，從而實(shí)現(xiàn)借殼上市。它的好處一是比IPO的上市費(fèi)用更低，二是可以規(guī)避SEC對(duì)IPO的更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求。
美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(Public Company Accounting Oversight Board)的數(shù)據(jù)顯示，從2007年1月到2010年3月，共有超過(guò)600家公司通過(guò)反向收購(gòu)登陸美國(guó)資本市場(chǎng)，其中有159家來(lái)自中國(guó)，占比27%。而同期來(lái)自中國(guó)的IPO數(shù)目是56家，只占IPO總量的13%。
自去年12月以來(lái)，SEC下令摘牌了8家中國(guó)公司，而今年3月以來(lái)，24家中國(guó)在美上市公司的審計(jì)師提出辭職或曝光審計(jì)對(duì)象的財(cái)務(wù)問(wèn)題，19家中國(guó)在美上市公司遭停牌或摘牌。這些公司大多是通過(guò)反向收購(gòu)登錄美國(guó)資本市場(chǎng)的、市值在5000萬(wàn)美元至2.5億美元之間的中小企業(yè)。但也有個(gè)別通過(guò)IPO上市的、市值在10億美元以上的公司，如東南融通(NYSE：LFT)。