新浪科技訊 北京時(shí)間6月6日下午消息,未來(lái)資產(chǎn)證券今天發(fā)表研究報(bào)告,將優(yōu)酷(NYSE:YOKU)股票評(píng)級(jí)上調(diào)至“持有”(Hold),但將其目標(biāo)股價(jià)下調(diào)至39美元。
以下為報(bào)告概要:
我們相信,優(yōu)酷的盈利能力領(lǐng)先對(duì)手6至18個(gè)月,但其流量基礎(chǔ)并不穩(wěn)固,盈利領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)也將縮小。今年4月,優(yōu)酷的視頻播放時(shí)長(zhǎng)增速放緩,導(dǎo)致市場(chǎng)份額被騰訊和P2P企業(yè)搶走。中國(guó)共產(chǎn)黨建黨90周年可能會(huì)影響多數(shù)以?shī)蕵?lè)為導(dǎo)向的電視劇,從而導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的增速放緩。我們將優(yōu)酷目標(biāo)股價(jià)下調(diào)2美元,至39美元,但將其股票評(píng)級(jí)上調(diào)至“持有”,原因是該股過(guò)去一個(gè)月間修正了26%,并較峰值修正了39%。我們相信,優(yōu)酷將增加插播廣告,以應(yīng)對(duì)下滑趨勢(shì)。
多數(shù)以?shī)蕵?lè)為導(dǎo)向的電視劇都無(wú)法在6月和7月播放。
P2P企業(yè)和騰訊借助激進(jìn)的營(yíng)銷策略搶奪了優(yōu)酷的市場(chǎng)份額。
節(jié)目?jī)?nèi)插播的廣告將有助于收入提升,但卻會(huì)減少進(jìn)一步增長(zhǎng)的催化劑。
我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)優(yōu)酷將于今年第三季度盈利,但優(yōu)酷也有可能推遲盈利,以便應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。(鼎宏)