新浪科技訊 北京時(shí)間5月27日凌晨消息，瑞士信貸今天發(fā)布投資報(bào)告，重申騰訊(0700.HK)股票的“跑贏大盤”(Outperform)評級。
以下為這份報(bào)告的主要內(nèi)容：
新聞要點(diǎn)：
中國人民銀行已向27家機(jī)構(gòu)下發(fā)了網(wǎng)絡(luò)支付牌照，這些機(jī)構(gòu)包括：支付寶、騰訊財(cái)付通、盛付通、快錢、銀聯(lián)和易寶等。所有這些牌照都是在5月18日下發(fā)的。
評論：
-我們認(rèn)為，這對騰訊等所有收到牌照的公司來說都將是利好消息，原因是網(wǎng)絡(luò)支付牌照的下發(fā)將為這一行業(yè)建立起一個(gè)準(zhǔn)入障礙。在牌照下發(fā)后，我們預(yù)計(jì)所有持牌者都將繼續(xù)提升自己的支付平臺，來擴(kuò)大與未來可能出現(xiàn)的任何其他持牌者之間的差距。
-牌照下發(fā)后，我們預(yù)計(jì)所有持牌人都一定會逐步對其網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)進(jìn)行商業(yè)化，原因是中國人民銀行要求所有持牌者都必須：1)實(shí)施反洗錢措施；2)在過去兩年中實(shí)現(xiàn)了盈利；3)提交支付牌照業(yè)務(wù)可行性研究報(bào)告。
-我們認(rèn)為，這一消息對騰訊來說是利好的，原因是市場將開始認(rèn)可財(cái)付通是一項(xiàng)有價(jià)值的業(yè)務(wù)。
-據(jù)市場研究公司iResearch數(shù)據(jù)顯示，2011財(cái)年第一季度騰訊的總付款值(TPV)為人民幣3.65億元，在中國市場上所占份額為20.6%。我們對財(cái)付通的估值為69億美元，在騰訊總估值中所占比例為11%(基于目標(biāo)價(jià)計(jì)算)。
-我們重申對騰訊股票的“跑贏大盤”評級。(唐風(fēng))