導(dǎo)語：高盛周三發(fā)布投資報告，維持盛大游戲股票的“中性”(Neutral)評級，將未來12個月的目標(biāo)股價從6.7美元調(diào)低至6美元。
以下為報告內(nèi)容摘要：
盛大游戲2010年第三季度營收為人民幣10.96億元，運營利潤為人民幣3.06億元，與業(yè)內(nèi)及我們的預(yù)期基本一致。大型多人角色扮演類游戲(MMORPG)的活躍付費用戶(APA)數(shù)量為920萬，環(huán)比下滑5%，每用戶平均收入(ARPU)穩(wěn)定在人民幣35元。休閑游戲活躍付費用戶數(shù)量環(huán)比下滑10%，每用戶平均收入為人民幣18元，環(huán)比增長18%。盛大游戲預(yù)計，第四季度營收將達(dá)到1.685億美元至1.718億美元，環(huán)比分別增長3%至5%，與我們的預(yù)期相一致。
《傳奇2》和《傳奇世界》營收在第三季度出現(xiàn)下滑，我們認(rèn)為，這種趨勢將持續(xù)到第四季度，盡管降幅將小于第三季度。《龍之谷》的表現(xiàn)強(qiáng)勁，預(yù)計第四季度營收將超越《永恒之塔》，占到公司總營收的10%。
盛大游戲表示，未來6個月內(nèi)還將推出《Hades Realm II》、《星辰變》(legend of immortals)和《泡泡戰(zhàn)士》(Bubble Fighter)等重要新游戲?！禜ades Realm II》11月已開始封閉測試，初期反饋良好，明年第一季度將進(jìn)行大規(guī)模公測。我們認(rèn)為，對于盛大網(wǎng)絡(luò)而言，這并不算一款大型游戲，因此不會在很大程度上推動營收增長。
我們維持盛大游戲股票的“中性”(Neutral)評級，將未來12個月的目標(biāo)股價從6.7美元調(diào)低至6美元。(李明)