導語：高盛今日發(fā)布投資報告，將優(yōu)酷股票評級從“買入”下調(diào)至“中性”，將未來12個月內(nèi)的目標股價定為54美元。
下調(diào)股票評級：
我們將優(yōu)酷股票評級從“買入”下調(diào)至“中性”，主要是由于優(yōu)酷股價上揚所致。自2011年2月23日我們將優(yōu)酷股票評級調(diào)高至“買入”后，優(yōu)酷股價上揚了98%，而標準普爾500指數(shù)上揚3%。盡管我們看好優(yōu)酷長期業(yè)務前景，包括營收和管理等，但在未來12個月內(nèi)很難再繼續(xù)向投資者推薦優(yōu)酷股票。由于過去兩個月中的股價表現(xiàn)強勁，讓我們對優(yōu)酷2011財年第一季度的表現(xiàn)充滿期待，同時受5月4日人人網(wǎng)上市的推動，我們將對中國網(wǎng)絡股進行重新評級。
當前觀點：
我們繼續(xù)看好中國網(wǎng)絡視頻市場，憑借用戶自創(chuàng)內(nèi)容和專業(yè)內(nèi)容、內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡，以及經(jīng)驗豐富的管理團隊，我們相信優(yōu)酷將繼續(xù)引領該市場趨勢。
優(yōu)酷預計2011財年第一季度營收同比將增長105%至115%，但我們認為優(yōu)酷的實際表現(xiàn)要遠遠超出該預期，因為越來越多的廣告主從電視轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)。我們預計優(yōu)酷第一季度營收同比將增長127%，但仍無法實現(xiàn)盈利，主要是由于內(nèi)容再投資所致。
估值：
我們將優(yōu)酷股票評級從“買入”下調(diào)至“中性”，將12個月內(nèi)的目標股價定為54美元。(李明)