李靜穎
數(shù)字
2009年美國共有26萬多個(gè)天使投資人，約300家天使俱樂部，為55000個(gè)項(xiàng)目提供了總計(jì)約190億美元的投資。而中國的天使投資卻還處于初級(jí)階段，不到新創(chuàng)企業(yè)總數(shù)的1%。
如果天使投資人高調(diào)表明自己的身份，那么第二天早上他家門口是否會(huì)等滿了創(chuàng)業(yè)者呢？
在近期舉行的全球創(chuàng)業(yè)周峰會(huì)上，坐在會(huì)場(chǎng)第一排的薛蠻子、徐小平等人不出意外地被圍了個(gè)水泄不通，這樣的場(chǎng)景也許是對(duì)上述問題的最好回答。
“您是否關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)？”、“您對(duì)SNS的項(xiàng)目怎么看？”前來毛遂自薦的創(chuàng)業(yè)者不在少數(shù)，而遞名片、拿商業(yè)計(jì)劃書的人更是絡(luò)繹不絕，甚至到最后薛蠻子干脆一屁股坐在位子上，但凡有人遞上名片或者資料，他直接把自己的名片放在桌上，大方回應(yīng)“自己拿吧”。
記者發(fā)現(xiàn)，不少天使投資人的名片上已赫然印著“天使投資人”的頭銜，而這在過去卻鮮有發(fā)生。
徐小平坦言在去年夏天之前，因?yàn)楹ε伦约旱耐顿Y全軍覆沒而對(duì)自己的身份諱莫如深，直到其作為天使投資進(jìn)入的蘭亭集勢(shì)獲得了新一輪的融資，而另幾個(gè)項(xiàng)目也都開始紛紛進(jìn)入后續(xù)融資，才讓他愿意公開自己的天使身份。
其實(shí)，放眼望去，如今與這群天使名字掛鉤的世紀(jì)佳緣、UCWEB、諾亞財(cái)富、7天連鎖酒店等企業(yè)現(xiàn)都已嶄露頭角?？梢?，從低調(diào)到冒泡轉(zhuǎn)而高調(diào)，天使們的舉動(dòng)有跡可尋，因?yàn)楝F(xiàn)有的投資成績已成為了他們最好的背書。
不唯商業(yè)計(jì)劃書
天使投資人是一群特殊的群體，他們以較少的資金投入企業(yè)占據(jù)一定的股份，在企業(yè)估值上升時(shí)，獲得較高的回報(bào)率，這聽來是一筆不錯(cuò)的生意。然而，高回報(bào)背后注定他們要具備更長遠(yuǎn)的眼光以及蟄伏更長的時(shí)間。而這種投資特性也決定了他們比任何人都要早進(jìn)入投資行業(yè)，先一步找到了創(chuàng)業(yè)者，這時(shí)的創(chuàng)業(yè)者可能沒有產(chǎn)品、沒有盈利甚至只是一張商業(yè)計(jì)劃書。
在這個(gè)群體中，不乏一些之前成功的創(chuàng)業(yè)者，樂百氏創(chuàng)始人何伯權(quán)、新東方創(chuàng)始人之一徐小平、UT斯達(dá)康創(chuàng)始人之一薛蠻子等，天使投資無一不是他們成功創(chuàng)業(yè)后轉(zhuǎn)型的新身份。
當(dāng)一個(gè)創(chuàng)業(yè)點(diǎn)子只是寫在一張餐巾紙上的時(shí)候，要去問VC拿錢是很困難的，但天使投資人的反應(yīng)卻很積極。
比起VC/PE，天使投資更像是一門投“人”的生意。徐小平坦言，他投資的主要感覺是看人，如果這個(gè)創(chuàng)業(yè)者不能說服投資人，那就不值得投。
徐小平還記得，新東方上市后他開始轉(zhuǎn)型天使投資，雖然有實(shí)業(yè)背景，但是當(dāng)時(shí)他不懂技術(shù)也不懂投資，當(dāng)時(shí)更多的項(xiàng)目投資就是沖著人而去的。
說起自己的第一筆投資，徐小平就興奮起來。2006年5月，他認(rèn)識(shí)的一個(gè)年輕人找到他告知自己要?jiǎng)?chuàng)業(yè)一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的項(xiàng)目，年輕人的自信以及創(chuàng)業(yè)家的精神頗受徐的喜愛。徐小平投資一年半后，網(wǎng)站沒有上線，三年以后，在企業(yè)面臨巨大困境時(shí)，年輕人果斷轉(zhuǎn)型，最終在2009年成功做了一個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)年盈利就達(dá)到千萬級(jí)規(guī)模。
“雖然我不懂行業(yè)，但我懂人，當(dāng)創(chuàng)業(yè)者見投資人的時(shí)候，應(yīng)該拿出人生最大的魅力和說服力，如果都不能說服投資人，也沒有團(tuán)隊(duì)，那么說明你沒有個(gè)人魅力，將來又怎么去管理一個(gè)巨大的團(tuán)隊(duì)，去和客戶、政府、市場(chǎng)打交道。我如果喜歡你，不管什么項(xiàng)目都會(huì)投資?！边@就是徐小平的風(fēng)格。
對(duì)此，徐小平投資的另一個(gè)項(xiàng)目蘭亭集勢(shì)董事長兼首席執(zhí)行官郭去疾也深有體會(huì)?！拔覀兒献鲿r(shí)，我沒有商業(yè)計(jì)劃書，但是談了五分鐘他就決定投資了。”徐小平說這也是他迄今為止最為驕傲的一筆投資。
天使圈是熟人社會(huì)
在外界看來，與投資機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的風(fēng)格有所不同的是，天使投資人的單槍匹馬頗有些孤軍奮戰(zhàn)的意味。但事實(shí)不然，天使投資人也有自己的圈子。
以前在Google負(fù)責(zé)產(chǎn)品、技術(shù)的周哲在2008年當(dāng)起了天使投資人，他告訴記者，在這個(gè)圈子里，通常一個(gè)天使會(huì)把自己覺得好的項(xiàng)目推薦給其他的天使，最后促成幾個(gè)人一起投資，這樣被騙的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低。
一位創(chuàng)業(yè)者告訴記者自己曾向雷軍發(fā)過郵件引薦自己的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，但雷軍卻委婉地表示自己只投熟人或是朋友介紹的項(xiàng)目。
周哲也向記者坦言，其投資的項(xiàng)目一般都是通過朋友的關(guān)系介紹，“天使投資最重要的是信任，而不是今天給了一筆錢，明天可能創(chuàng)始人就卷著鋪蓋走人了，信任比商業(yè)計(jì)劃書要重要千倍?！?/p>
這也就不難理解為什么天使投資人大多會(huì)從認(rèn)識(shí)的人中“下手”，何伯權(quán)此前投資的久久丫、九鉆網(wǎng)、諾亞財(cái)富等，皆是其以前的老部下或是結(jié)交多年的老朋友。
在曾玉看來，目前國內(nèi)的天使投資人已成氣候，個(gè)人、機(jī)構(gòu)甚至一些天使投資平臺(tái)或是天使投資人沙龍的搭建，都在拉動(dòng)天使投資群體的壯大。
雖然沒有VC/PE般繁瑣的盡職調(diào)查，只有與創(chuàng)業(yè)者的溝通，但這并不意味著他們的投資動(dòng)作就會(huì)慢半拍。天使投資人的出手看似有些隨意，但其實(shí)，他們的投資數(shù)量并不少。據(jù)悉，徐小平已投資了40多個(gè)項(xiàng)目，投資金額最大的薛蠻子則已累計(jì)投出上億元。
其實(shí)，在這背后并非是因?yàn)樗麄兊某鍪执蠓剑瑯硬幌Ｍ冻鋈サ腻X打了水漂的天使投資人也有自己的原則。
薛蠻子稱自己是“老奸巨猾派”，又要投得準(zhǔn)又要投得狠，還要成功。他坦言，大部分創(chuàng)業(yè)者拿來的商業(yè)計(jì)劃書都不靠譜，不靠譜的主要原因就是沒想清楚。“現(xiàn)在我每天還會(huì)收到關(guān)于三四個(gè)團(tuán)購的計(jì)劃書，目前市場(chǎng)已有三千多家，還有人認(rèn)為自己要做新的團(tuán)購，我覺得這就是沒有想清楚自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！彼e例說。
而與那些沖著IPO而去的投資相比，天使投資人卻冷靜許多，那些獅子大開口的創(chuàng)業(yè)者往往會(huì)被排在門外。徐小平感覺到，金融危機(jī)之后，創(chuàng)業(yè)者們的要價(jià)越來越高，“一開口就拿一兩百萬美元去燒，燒得筋疲力盡，還指望一次性儲(chǔ)備完了過冬的食糧?！?/p>
在他看來，天使投資就是要給企業(yè)足夠的錢做想做的事，但是不給他們太多的錢讓他們什么都不做。