導(dǎo)語：摩根士丹利周一發(fā)布投資報告，稱網(wǎng)易很可能在今年第二季度推出《星際爭霸2：自由之翼》，同時將網(wǎng)易股票評級為“增持”(Overweight)。
以下為報告內(nèi)容摘要：
有報道稱，網(wǎng)易《星際爭霸2：自由之翼》已通過中國文化部審核，但該款游戲仍在等待國家新聞出版總署的最終批準(zhǔn)。我們認(rèn)為，這款游戲?qū)⒑芸焱瞥觯?)該款游戲很可能于2011年第二季度推出，并將占到網(wǎng)易2011年游戲總營收的5%至10%。2)網(wǎng)易對這款游戲很樂觀，因為它代表著新的游戲流派。3)《星際爭霸2》十分成功，推出后首日銷量達到100萬套，目前全球銷量近450萬套。4)該游戲曾獲多項大獎。5)我們預(yù)計《星際爭霸2》和《魔獸世界》將推動網(wǎng)易2011年網(wǎng)絡(luò)游戲市場份額增至約15%，位居第二。《魔獸世界》第三部資料片《大地的裂變》(Cataclysm)將于2011年下半年推出，預(yù)計將推動《魔獸世界》營收增長10%至15%。
運營利潤將增長20%：我們預(yù)計，在未來三年內(nèi)網(wǎng)易運營利潤將增長20%至25%，1)網(wǎng)易運營著中國最受歡迎的2D游戲《夢幻西游》，最高同時在線用戶數(shù)每年都會創(chuàng)新高。2)網(wǎng)易擁有現(xiàn)金13億美元，占其市值的1/4，現(xiàn)金量在中國上市互聯(lián)網(wǎng)及傳媒公司中位居第二。
股票估值：我們將網(wǎng)易股票評級為“增持”(Overweight)。(李明)